泓德基金：關(guān)注“以舊換新”受益行業(yè)板塊的機會

　　上周，全國閉幕后，國內(nèi)權(quán)益市場延續(xù)了2月以來的反彈走勢，中證全指周漲幅在2%左右。中小盤表現(xiàn)顯著優(yōu)于大盤股，創(chuàng)業(yè)板在權(quán)重股大幅反彈的帶領(lǐng)下，周漲幅達到4.25%。

　　泓德基金表示，市場風(fēng)格層面，醫(yī)療和制造兩大板塊在策催化下受到較高關(guān)注。同時2月同比重回正增長以及消費品"以舊換新"，超跌的大消費在上周也出現(xiàn)修復(fù)。行業(yè)板塊方面，市場表現(xiàn)出了明顯的輪動特征，前期表現(xiàn)較好的紅利板塊，如煤炭、石油石化等，上周跌幅居前，前期表現(xiàn)相對滯后的食品飲料和消費者服務(wù)板塊，春季糖酒會帶動酒企提價，上周反彈超過5%。汽車板塊漲幅居前，上漲6.5%，財補貼支持汽車以舊換新。

　　上周市場情緒相較前一周顯著回暖，北向創(chuàng)去年8月以來最大單周流入，日均成交額再度回歸萬億元以上。泓德基金表示，后續(xù)策力度和落地效果、地產(chǎn)基建景氣度、市場流動性仍是觀測因素。

　　隨著《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》的，設(shè)備更新行動預(yù)計會聚焦工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等7大領(lǐng)域，同時在汽車、家電、家居等耐用消費品開展以舊換新行動。泓德基金表示，后續(xù)關(guān)注相關(guān)的裝備制造業(yè)、汽車、家電、家居等受益行業(yè)板塊的投資機會。

　　債券市場方面，期限結(jié)構(gòu)層面，利率債曲線略微走平，利率短時間內(nèi)顯著上行。信用債收益率也有所上行。泓德基金表示，中期來看，偏弱的基本面催化了貨幣策寬松預(yù)期;短期來看，基本面、資金面、策面相對利多債市。

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