啟牛學堂解讀：三大“國家隊”增持ETF，散戶如何布局？

從啟牛官網(wǎng)上得知，匯金、中國國新、中國誠通三大“國家隊”于2025年4月7日，同步宣布增持ETF，總規(guī)模超過2000億元。這一消息迅速引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。

此次“國家隊”增持ETF的動作具有三個顯著特點。首先，資金體量空前，顯示出國家對于資本市場的堅定信心。其次，風格覆蓋全面，不同于以往側(cè)重大盤藍籌，此次均衡布局了滬深300、中證1000、科創(chuàng)50等多風格ETF，為市場提供了更為多元的投資選擇。最后，政策協(xié)同升級，央行同步表態(tài)“必要時提供充足再貸款支持”，形成了國家隊+央企+地方國資的護盤體系，也標志著中國版平準基金初具雛形。

面對這一市場動向，不少散戶已經(jīng)開始蠢蠢欲動。啟牛學堂指出，背后有三點原因推動了散戶的積極行動。首先，當前A股核心資產(chǎn)性價比創(chuàng)歷史高位，滬深300股權(quán)風險溢價回升至7%，股息率TTM達3.67%，超出10年期國債收益率2個百分點，核心資產(chǎn)配置價值凸顯。其次，資金共振效應(yīng)明顯，ETF單日凈流入740億元，創(chuàng)歷史天量，資金從中小盤向?qū)捇鵈TF集中，形成了“虹吸效應(yīng)”。最后，政策紅利不斷釋放，央行再貸款、險資入市比例提升、地方專項債發(fā)行加速，形成了“寬貨幣+寬信用”的政策環(huán)境。

然而，散戶入局也需警惕風險。啟牛學堂提醒投資者，托底并不等于無腦抄底。政策推出會加速市場調(diào)節(jié)，但政策底并不等于市場底，國家隊入場也并不意味著立刻暴漲。歷史數(shù)據(jù)顯示，政策底到市場底平均間隔3—6個月。因此，即便政策紅利凸顯，散戶也需緊密關(guān)注市場變化，謹慎決策。此外，流動性風險也不容忽視。

那么，普通投資者應(yīng)如何布局呢？啟牛學堂給出了以下幾點建議。

首先，用寬基ETF打底。寬基ETF成分股覆蓋面較廣，跟蹤市場的主要指數(shù)，包含了眾多行業(yè)種類，具有相當代表性。不僅交易成本較低，還能有效分散風險。

其次，抓住高潛力主線。新質(zhì)生產(chǎn)力、國產(chǎn)替代與技術(shù)突破成為政策紅利，如半導體ETF、云計算ETF等。但需要關(guān)注波動風險，尤其需要關(guān)注政策變動和科技動態(tài)。

再者，分散單一風險市場。有寬基ETF打底，在標的選擇上可以廣撒網(wǎng)，不要將資金聚焦在某一只或單一行業(yè)上，甚至可以放眼全球，搭配跨境ETF，捕捉全球科技紅利。

最后，善于使用各種投資工具。學會使用實時監(jiān)控工具、定投計算器、風險預(yù)警工具等，可以幫助投資者更好地捕捉資金動向、驗證策略有效性、及時監(jiān)測折溢價等，從而做出更為明智的投資決策。

啟牛學堂認為面對三大“國家隊”增持ETF的市場動向，散戶投資者應(yīng)保持理性、謹慎決策，并善于利用各種投資工具和策略來降低風險、提高收益。