新能源需求井噴 IGBT缺貨潮起？ - 早報(bào)網(wǎng)

近日，產(chǎn)業(yè)鏈上多個(gè)消息傳出，IGBT在新能源汽車與太陽(yáng)能光伏兩大主流應(yīng)用需求大增下，價(jià)格上漲，再現(xiàn)“缺貨潮”。

有報(bào)道指出，“在瘋狂搶貨下，近期大缺貨，不僅價(jià)格漲翻天，業(yè)界更以‘不是價(jià)格多高的問題，而是根本買不到’來形容缺貨盛況?！?/p>

IGBT是一種功率開關(guān)元件，是工業(yè)控制及自動(dòng)化領(lǐng)域的核心元器件，其作用類似于人類的心臟，能夠根據(jù)工業(yè)裝置中的信號(hào)指令來調(diào)節(jié)電路中的電壓、電流、頻率、相位等，以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)調(diào)控的目的。因此，IGBT被稱為電力電子行業(yè)里的“CPU”，廣泛應(yīng)用于電動(dòng)車、光伏、工控等領(lǐng)域。

時(shí)間撥回到2020年，當(dāng)時(shí)全市場(chǎng)缺芯嚴(yán)重，尤其是汽車芯片短缺一度成為關(guān)注焦點(diǎn)，其中，IGBT需求激增，價(jià)格一路飆漲，讓車規(guī)IGBT企業(yè)享盡業(yè)績(jī)紅利，并促使一批半導(dǎo)體企業(yè)切入車規(guī)級(jí)IGBT賽道。

2022年之后，半導(dǎo)體行業(yè)整體下行，缺貨情形鮮有見諸報(bào)端，而今，IGBT缺貨潮難道卷土重來？近日，21世紀(jì)資本研究院聯(lián)系了多家廠商、分銷商了解相關(guān)情況。

IGBT缺貨潮起？

近日，在某個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)交流群中，一位從業(yè)人士連續(xù)數(shù)日兜售8寸IGBT晶圓，但群內(nèi)響應(yīng)者寥寥。

這與報(bào)道中大肆渲染的IGBT缺貨行情并不十分吻合。

相關(guān)報(bào)道顯示，IGBT是近期半導(dǎo)體組件中，唯一還能大漲價(jià)且一路供不應(yīng)求的品項(xiàng)。報(bào)道還援引太陽(yáng)能電池制造商茂迪董事長(zhǎng)葉正賢對(duì)IGBT缺貨現(xiàn)象的評(píng)論：“漲價(jià)搶貨已不是新鮮事，不是價(jià)格多高的問題，而是根本買不到?！?/p>

這樣的發(fā)聲并非個(gè)例。有媒體報(bào)道，賽晶科技召開2022年全年業(yè)績(jī)說明會(huì)時(shí)透露，當(dāng)前，需求旺盛產(chǎn)能緊張，公司IGBT產(chǎn)品供不應(yīng)求，2023年該項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收有望達(dá)到2億元，2024年有望再翻倍。

此外，近期市場(chǎng)上傳出的一個(gè)消息進(jìn)一步催化了IGBT的缺貨行情，特斯拉透露，下世代電動(dòng)車將大砍碳化硅（SiC）用量75%，而IGBT被視為潛在替代方案。

IGBT的缺貨情況到底如何？21世紀(jì)資本研究院近日詢問了多家半導(dǎo)體分銷商和代理商，對(duì)方均表示還未出現(xiàn)報(bào)道中所稱“買不到”的情況。

“（半導(dǎo)體）整體很淡，內(nèi)存（芯片）最差。”一家北京的芯片代理商對(duì)21世紀(jì)資本研究院表示。對(duì)于IGBT的缺貨情況，該人士表示，“沒有那么缺，市場(chǎng)比較淡?！?/strong>

一家A股頭部半導(dǎo)體廠商也對(duì)21世紀(jì)資本研究院表示，IGBT的需求和價(jià)格目前還沒有看到特別大的變化，“可能是海外市場(chǎng)的表現(xiàn)。”

深圳市薩科微半導(dǎo)體有限公司的主要產(chǎn)品包括功率器件如MOS場(chǎng)效應(yīng)管、IGBT、碳化硅器件等，還有二極管、三極管、電源管理器等。據(jù)公司銷售經(jīng)理黃新康介紹，目前來看，各產(chǎn)品的銷售比較平穩(wěn)，并未出現(xiàn)嚴(yán)重缺貨的情況?！拔覀兪窃瓘S，有自己的生產(chǎn)產(chǎn)線，公司IGBT占比并不算高，整體銷售情況不錯(cuò)，價(jià)格還是比較平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)特別夸張的漲幅，也沒有極端搶貨行情?！?/strong>

另?yè)?jù)一位半導(dǎo)體分析人士透露，“工業(yè)級(jí)IGBT市場(chǎng)表現(xiàn)是不錯(cuò)，但從個(gè)人了解到的情況看，還沒到缺貨的情況，比較平穩(wěn)，前述情況或不具有普遍意義?！?/strong>

產(chǎn)能缺口仍存

雖然還沒未出現(xiàn)普遍搶貨行情，但實(shí)際上，IGBT的缺口一直存在。

“IGBT的玩家就幾個(gè)大咖，應(yīng)用的領(lǐng)域最近是比較火?！币患倚酒砩虒?duì)21世紀(jì)資本研究院表示。

其所謂“比較火”的領(lǐng)域無疑指向了新能源行業(yè)。市場(chǎng)人士分析，“一個(gè)是新能源汽車的增量，包括汽車、充電樁等，第二個(gè)就是光伏發(fā)電的需求。另外還有來自家電、電源的需求增長(zhǎng)。”

數(shù)據(jù)顯示，IGBT在新能源汽車功率半導(dǎo)體中占比約8成，是汽車電動(dòng)化最受益的細(xì)分領(lǐng)域。三方機(jī)構(gòu)曾預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)新能源車銷量將達(dá)到654萬(wàn)輛，滲透率為21%，有望帶動(dòng)中國(guó)新能源汽車IGBT市場(chǎng)由2020年的27.3億元增長(zhǎng)到2025年的112.6億元。

光伏領(lǐng)域的需求也極大地促進(jìn)了IGBT市場(chǎng)的發(fā)展。比如賽晶科技介紹，今年電動(dòng)車對(duì)IGBT需求進(jìn)入到增長(zhǎng)平緩期，但光風(fēng)儲(chǔ)（光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能）的需求依然非常旺盛，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)很快。

A股公司新潔能2022年年報(bào)也透露出該種趨勢(shì)，公司預(yù)計(jì)2023年IGBT產(chǎn)品的銷售將繼續(xù)加速放量。公司的IGBT以光伏、儲(chǔ)能行業(yè)為主要應(yīng)用方向，在2022年實(shí)現(xiàn)銷售4.03億元，同比增長(zhǎng)398.23%，銷售占比從2021年的5.37%提升至22.33%。

斯達(dá)半導(dǎo)則在2022年業(yè)績(jī)預(yù)告中披露，在光伏發(fā)電和儲(chǔ)能領(lǐng)域，公司的IGBT模塊以及分立器件在光伏電站和儲(chǔ)能系統(tǒng)中大批量裝機(jī)并迅速上量，新能源行業(yè)收入占比從2022年上半年的47.37%進(jìn)一步提升至54.30%。

與之相對(duì)的，從IGBT市場(chǎng)來看，目前仍主要由外國(guó)企業(yè)占據(jù)。由于外資IGBT廠商業(yè)務(wù)起步較早，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，因此形成了當(dāng)前IGBT市場(chǎng)被德國(guó)、日本和美國(guó)企業(yè)壟斷的格局。目前全球IGBT前五大玩家為英飛凌、三菱、富士電機(jī)、安森美和賽米控，其中英飛凌在各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)中都有較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

即便是國(guó)內(nèi)排名第一的斯達(dá)半導(dǎo)，全球占有率也不高。據(jù)英飛凌數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年度IGBT模塊的全球市場(chǎng)份額排名中，全球前五大廠商占據(jù)67%的市場(chǎng)份額，其中英飛凌以33%的市占率占據(jù)領(lǐng)先地位，國(guó)內(nèi)廠商斯達(dá)半導(dǎo)和中車時(shí)代電氣分別占據(jù)全球份額的3%和2%。

這意味著，未來國(guó)內(nèi)IGBT廠商的增長(zhǎng)空間還很大?！氨就罥GBT企業(yè)也在快速進(jìn)步，技術(shù)上逐漸實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)的追趕，且在客戶服務(wù)方面更具優(yōu)勢(shì)，能快速響應(yīng)下游客戶的需求，并且產(chǎn)品價(jià)格上相比于外資也有一定優(yōu)勢(shì)，有利于下游客戶的降本?！睎|吳證券研報(bào)指出。

新能源需求“井噴”

近兩年，隨著新能源汽車的發(fā)展以及變頻白色家電的普及，IGBT的市場(chǎng)熱度持續(xù)升溫，加上國(guó)內(nèi)IGBT領(lǐng)軍企業(yè)如斯達(dá)半導(dǎo)的上市，比亞迪半導(dǎo)體、士蘭微、時(shí)代電氣等切入IGBT，這個(gè)細(xì)分賽道也越發(fā)受到關(guān)注。

進(jìn)一步分析斯達(dá)半導(dǎo)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，可管窺IGBT市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

從去年上半年斯達(dá)半導(dǎo)的營(yíng)收結(jié)構(gòu)來看，來自工業(yè)控制和電源行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為56,565.02萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)12.98%；來自新能源行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為54,678.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)197.89%；來自變頻白色家電及其他行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為4,070.20萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.74%。

也就是說，工業(yè)控制領(lǐng)域的需求仍然占據(jù)大頭，而來自新能源行業(yè)的需求與之旗鼓相當(dāng)，并呈現(xiàn)井噴狀態(tài)。

另一個(gè)值得注意的是，在新能源行業(yè)中，來自汽車領(lǐng)域的需求還處在放量中。

以新潔能為例，IGBT產(chǎn)品作為光伏、儲(chǔ)能行業(yè)的重點(diǎn)應(yīng)用產(chǎn)品，SGT-MOSFET有較多料號(hào)進(jìn)入汽車電子領(lǐng)域?？傮w產(chǎn)品占比來看，2022年來自光伏儲(chǔ)能的營(yíng)收占比為25%，來自汽車電子的占比為14%。

華潤(rùn)微IGBT產(chǎn)品的下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)也仍以工控為主。公司在近期的投資者調(diào)研中透露，IGBT產(chǎn)品下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)為工控占比65%，汽車占比20%，消費(fèi)類占比15%，IGBT模塊目前已經(jīng)上量，預(yù)計(jì)2023年IGBT產(chǎn)品能夠進(jìn)入汽車主驅(qū)。2023年IGBT產(chǎn)品會(huì)保持較快增長(zhǎng)，目標(biāo)是在2022年基礎(chǔ)翻一番。

這其中暗含的一個(gè)信息是，車規(guī)級(jí)IGBT本土化的需求更為緊迫。車用IGBT模塊對(duì)芯片壽命、可靠性、失效率等要求較高，其市場(chǎng)同樣被海外巨頭所把持，2020年時(shí)自給率不足20%。

據(jù)21世紀(jì)資本研究院梳理，本土廠商IGBT廠商中具備已通過車廠認(rèn)證并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模出貨的包括比亞迪半導(dǎo)體、斯達(dá)半導(dǎo)、時(shí)代電氣、士蘭微等。此外新潔能、揚(yáng)杰科技、聞泰科技等廠商也正積極布局。

據(jù)斯達(dá)半導(dǎo)公開數(shù)據(jù)，2022年上半年，公司生產(chǎn)的應(yīng)用于主電機(jī)控制器的車規(guī)級(jí)IGBT模塊持續(xù)放量，合計(jì)配套超過50萬(wàn)輛新能源汽車，預(yù)計(jì)下半年配套數(shù)量將進(jìn)一步增加，其中A級(jí)及以上車型超過20萬(wàn)輛。同時(shí)公司在用于車用空調(diào)、充電樁、電子助力轉(zhuǎn)向等新能源汽車半導(dǎo)體器件份額進(jìn)一步提高。

新潔能披露，2022年公司子公司金蘭半導(dǎo)體的第一條IGBT模塊封裝測(cè)試生產(chǎn)線已經(jīng)基本購(gòu)建完成。持續(xù)加碼產(chǎn)能，在IGBT領(lǐng)域，士蘭微產(chǎn)品線由IPM模塊拓展至車規(guī)級(jí)IGBT模塊與單管。宏微科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募資4.3億元用于車規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體分立器件生產(chǎn)研發(fā)項(xiàng)目（一期）。