長白山定增收問詢函：融資必要性、火山溫泉部落二期項目建設(shè)是否存實質(zhì)性障礙受關(guān)注

　　中國網(wǎng)財經(jīng)1月26日訊(記者 魏國旭)上交所近日針對長白山向特定對象發(fā)行股票申請下發(fā)首輪問詢函，要求公司說明山火山溫泉部落二期項目變更項目規(guī)劃、目前一直停工的原因，以及募集資金規(guī)模的合理性、融資的必要性等問題。

　　問詢函顯示，長白山火山溫泉部落二期項目將以火山溫泉為主題，打造一個包括酒店住宿、溫泉康養(yǎng)體驗、親子樂園、特色美食、商業(yè)購物等功能在內(nèi)的地標(biāo)性溫泉度假綜合體，計劃2025年竣工投入使用。該項目最早于2017年取得備案并動工建設(shè)，但由于項目規(guī)劃變動2018年至今一直處于停工階段。2021年2月該項目重新取得備案，目前暫未開工，預(yù)計于募集資金到位后動工。

　　上交所要求長白山說明，火山溫泉部落二期項目的具體內(nèi)容及運營模式，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系；結(jié)合土地性質(zhì)、項目開發(fā)建設(shè)主體及資質(zhì)、項目運營模式及與主營業(yè)務(wù)的協(xié)同性等，說明本次募集資金是否符合主要投向主業(yè)、是否符合不變相流入房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的相關(guān)要求；項目2018年以來變更項目規(guī)劃的原因，未來是否存在再次變更的可能性；截至目前一直停工的原因，是否存在導(dǎo)致項目無法建設(shè)的實質(zhì)性障礙，是否存在重大不確定性。

　　同時，長白山還需披露該項目用地是否被認(rèn)定為閑置土地，是否存在被認(rèn)定為閑置土地以及被土地管理部門行政處罰的風(fēng)險。

　　對于長白山新增購置旅游車輛274輛，提升旅游交通設(shè)備，上交所提出了“旅游交通設(shè)備提升項目新購置車輛的型號及用途，購置數(shù)量的測算依據(jù)及合理性，購置車輛的運輸能力與客流量的匹配性”的問題。長白山還需結(jié)合旅游現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢、現(xiàn)有及未來客流量情況、競爭格局及公司競爭優(yōu)劣勢、公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及未來戰(zhàn)略布局、已有及規(guī)劃接待能力、酒店入住率、車輛運輸能力、同行業(yè)可比公司情況等，說明本次募投項目建設(shè)的必要性、合理性及新增產(chǎn)能的消化能力。

　　此外，申報材料顯示，根據(jù)測算，長白山火山溫泉部落二期、長白山旅游交通設(shè)備提升項目的達(dá)產(chǎn)年均凈利潤分別為3312.76萬元、2136.06萬元，測算期年均投資凈利率分別為4.94%、16.09%。

　　在問詢函中，上交所指出，長白山需要說明募投項目投資金額的具體內(nèi)容、測算依據(jù)及測算過程，包括建筑面積、設(shè)備數(shù)量、單價等合理性，效益測算中銷量、單價、毛利率、凈利率等關(guān)鍵測算指標(biāo)的確定依據(jù)；并結(jié)合公司貨幣資金余額及使用安排、經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額、資金缺口等情況，分析此次募集資金規(guī)模的合理性，結(jié)合前次募投項目不達(dá)預(yù)期效益情況，2020年前公司經(jīng)營業(yè)績情況，公司資產(chǎn)負(fù)債率、長短期借款金額、銀行授信額度和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額等情形，說明此次融資的必要性。

　　與此同時，由于長白山近三年及一期的歸屬于股東凈利潤分別為-5578.54萬元、-5161.74萬元、-5738.56萬元和1.5億元，分項業(yè)務(wù)毛利率差異大。上交所還要求公司回復(fù)量化分析報告期內(nèi)收入及凈利潤波動較大的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司變動趨勢是否一致，變動成本上升等相關(guān)因素對未來生產(chǎn)經(jīng)營的影響等問題。